투자에 대해선 쌩초보입니다. 그래서 오늘은 두 가지 중요한 투자 전략에 대해 써 보겠습니다. 바로 기술 분석과 기본 분석입니다. 두 분석 방법의 차이점을 이해하기 위해 정리해 보았습니다.
1. 기본 분석
기본 분석은 투자의 가장 기본적인 형태로, 회사의 재무제표와 그 외의 경제 지표를 깊이 이해하려는 데 중점을 둡니다. 이러한 분석은 회사의 가치를 이해하고 그것이 현재의 주가에 올바르게 반영되었는지를 판단하는 데 중요하다고 합니다.
회사 재무제표, 산업분석, 경제 지표를 중요하게 봅니다. 회사 재무 제표는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 등을 꼼꼼히 살펴봅니다. 산업 분석은 회사가 속한 산업의 상황과 전망을 분석하고 경제 지표는 GDP, 실업률, 인플레이션 등의 지표를 분석하여 경제 전반의 흐름을 이해합니다.
가상의 회사 'ABC'가 있다고 가정해봅시다. 우선, 'ABC'의 재무제표를 살펴봅니다. 이를 통해 회사의 수익성, 부채 수준, 현금 흐름 등을 파악할 수 있습니다. 'ABC'의 손익계산서에서는 매출, 영업이익, 순이익 등이 어떻게 변화하고 있는지를 볼 수 있습니다. 재무상태표에서는 자산, 부채, 자본 등을 확인할 수 있고, 현금흐름표에서는 영업활동, 투자활동, 재무활동으로부터 발생하는 현금의 유입과 유출을 확인할 수 있습니다.
다음으로, 가치 평가 지표들을 확인합니다. 예를 들어, P/E(주가 수익률)는 주가를 순이익으로 나눈 값으로, 주식의 '가치'를 비교하는 데 흔히 사용됩니다. 'ABC'의 P/E가 상대적으로 낮다면, 이는 주식이 상대적으로 저평가되었을 수 있음을 의미할 수 있습니다.
마지막으로, 'ABC'가 속한 산업의 상황과 경제 전반의 상황을 고려해봅니다. 'ABC'가 IT 업계에 속한다면, 해당 업계의 성장률, 경쟁 상황, 기술 발전 등을 고려해야 합니다. 또한, 전반적인 경제 상황, 예를 들어 GDP 성장률이나 인플레이션률 등도 고려해야 합니다. 이처럼 기본 분석은 여러 요소들을 종합적으로 고려하여 주식의 '진정한 가치'를 파악하고, 그것이 현재 주가에 올바르게 반영되었는지를 판단하는 방법입니다. 이를 통해 투자자는 과대평가 또는 저평가된 주식을 찾아내고, 장기적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
기본 분석을 잘하는 투자자 중에서 가장 유명한 사람은 아마도 워런 버핏일 것입니다. 워런 버핏은 그의 투자 회사인 버크셔 해서웨이를 통해 장기간에 걸쳐 꾸준히 높은 수익률을 달성하면서 '오마하의 현인'이라는 별명을 얻었습니다. 버핏은 그의 멘토인 벤저민 그레이엄의 가치 투자 원칙을 따르며, 기본 분석을 기반으로 투자 결정을 내립니다. 그는 회사의 실질적인 가치를 이해하려고 노력하며, 그 회사의 주식이 그 가치에 비해 저평가되었을 때만 투자를 합니다. 그는 "우리는 주식이 아닌 회사를 사려고 합니다. 그래서 우리는 주식시장이 내일 닫힐지도 모른다는 생각으로 주식을 삽니다."라고 말했습니다. 이 말은 그가 주식의 단기적인 가격 변동보다는 회사의 장기적인 가치에 더욱 집중한다는 것을 의미합니다. 이 외에도 피터 린치, 조엘 그린블라트, 하워드 막스 등도 기본 분석을 잘 활용하는 투자자로 알려져 있습니다. 이들 모두 회사의 재무제표 분석, 산업 및 경제 분석 등 기본 분석의 주요 요소를 통해 투자 결정을 내리며, 그 결과로 꾸준한 수익을 얻는답니다.
2.기술 분석
기술 분석은 주가 움직임의 패턴과 추세를 찾아내려는 노력에 중점을 둡니다.
주로 차트와 그래프를 이용하며, 과거의 가격 움직임을 바탕으로 미래의 가격 움직임을 예측하려고 합니다. 기술 분석에서는 가격 흐름, 거래량, 치표 등이 중요합니다. 가격 흐름은 가격 변동 패턴을 분석하여 미래의 가격 움직임을 예측합니다. 가격 변동과 함께 거래량 변동도 중요한 지표로 삼습니다. 지표로는 이동 평균, RSI, MACD 등 다양한 기술 지표를 활용합니다.
가상의 주식 'XYZ'를 예로 들어 기술 분석의 사례를 살펴보겠습니다.
기술 분석의 첫걸음은 주식 'XYZ'의 가격 흐름을 살펴보는 것입니다. 가격 차트를 확인하여 특정 패턴을 찾아봅니다. 예를 들어, 'XYZ'가 상승 추세라면 이는 앞으로 계속 상승할 가능성이 있다는 신호일 수 있습니다.
거래량 또한 중요한 지표입니다. 가격의 움직임과 거래량이 함께 증가하면 그 움직임이 강력하게 이루어지고 있다는 신호입니다. 예를 들어, 'XYZ'의 가격이 상승하고 이에 따른 거래량도 증가하면, 이는 강력한 상승 추세를 의미할 수 있습니다. 마지막으로, 다양한 기술 지표를 활용합니다. 이동 평균, RSI(Relative Strength Index), MACD(Moving Average Convergence Divergence) 등 다양한 지표를 활용하여 주가 움직임을 분석합니다. 예를 들어, 'XYZ'의 가격이 이동 평균선을 상향 돌파했다면 이는 상승 추세의 시작을 의미할 수 있습니다.
이처럼 기술 분석은 주로 가격과 거래량의 움직임을 통해 미래의 주가 움직임을 예측하는 데 초점을 맞춥니다. 물론, 이러한 기술 분석도 항상 정확한 예측을 보장하는 것은 아니지만, 투자 결정을 내릴 때 도움이 될 수 있는 유용한 도구 중 하나입니다.
기술 분석을 잘 활용하는 투자자 중 몇 명을 소개하겠습니다.
첫 번째로 John J. Murphy입니다. John J. Murphy는 국제적으로 인정받는 기술 분석의 전문가로, 그의 저서 "Technical Analysis of the Financial Markets"는 기술 분석을 배우는 사람들에게 가장 인기 있는 참고서 중 하나입니다. 그는 복잡한 기술 분석 개념을 쉽게 설명하며, 실제 투자 전략에 이를 어떻게 적용할 수 있는지에 대한 구체적인 방법을 제공합니다.
두 번째는 Jesse Livermore입니다. Jesse Livermore는 20세기 초에 활동한 유명한 주식 트레이더로, 그는 순수한 가격 행동을 기반으로 한 투자 전략을 선도했습니다. 그의 접근 방식은 복잡한 알고리즘을 사용하는 현대의 기술 분석과는 거리가 멀지만, 그는 가격 움직임의 패턴을 인식하고 이를 이용한 초기의 기술 분석가 중 한 명이었습니다.
마지막으로 Richard Dennis은 1970년대와 1980년대에 활동한 투자자로, 그는 복잡한 기술 분석 방법을 활용하여 큰 성공을 거두었습니다. 그는 특히 추세 추종 전략을 활용하여 큰 이익을 얻었으며, 이는 주가가 일정한 방향으로 움직이는 추세를 따르는 투자 방식입니다.
3. 결론
기본 분석과 기술 분석은 각각 서로 다른 가치와 목적을 가지고 있습니다. 기본 분석은 주식의 '진정한 가치'를 찾아내려는 노력을 중심으로 하며, 이를 통해 주가가 과대평가되었는지, 아니면 저평가되었는지를 판단합니다. 반면, 기술 분석은 주가의 움직임을 예측하려는 노력을 중심으로 합니다.
따라서 투자자의 목표와 성향에 따라 이 두 가지 분석 방법 중 어느 것을 선택할지가 달라집니다. 장기적인 관점에서 가치 투자를 추구한다면 기본 분석이 적합할 수 있습니다. 반면, 단기적인 가격 움직임을 적극적으로 활용하려는 트레이더에게는 기술 분석이 더 적합할 수 있습니다.
기본 분석과 기술 분석은 각각 서로 다른 투자 접근 방식을 제공합니다. 그러나 이 두 분석 방법이 상호 배타적이지 않다는 것이 중요한 것 같습니다. 많은 투자자들은 두 가지 방식을 혼합하여 사용하며, 각각의 장점을 최대한 활용합니다.